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长江电新一周回顾:新能源车目录第二批发布,能源局发布可再生能源消纳目标

发布时间:2016-03-08    研究机构:长江证券

报告要点

上周电气设备板块行情回顾

本周电气设备指数下跌2.31%,跑输沪深300 指数7.26%。同期上证综指、深证综指、沪深300 指数涨跌幅为3.86%、-1.70%、4.95%。主要上市公司表现较好的为旷达科技(13.64%)、浩宁达(13.25%)、新宙邦(8.32%)、通光线缆(5.90%);表现较差的为和顺电气(-16.95%)、远程电缆(-15.62%)、科大智能(-15.26%)、金利华电(-15.22%)、当升科技(-14.77%)。

上周行业重要新闻精选及点评

新能源:国家能源局发布关于建立可再生能源开发利用目标引导制度的指导意见,明确了各省市非水可再生能源电力消纳量比重目标等内容;电力设备:发改委等三部委为推进能源互联网发展,下发“互联网+”智慧能源发展指导意见,提出构建可再生能源实时补贴机制等内容;新能源汽车: 1)工信部发布《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(第2 批)。共有466 款车型,进入此次目录;2)江苏省财政厅发布2016 年新能源汽车地方补贴标准;3)2016-2020 年青海省新能源汽车按照国家同期补贴标准1:0.5 比例补贴。

本周观点

延续前期观点,以安全边际+高增速+低估值筛选标的,投资组合暂无变化。(1) 2 月新能源车数据即将公布,我们预测环比有所收缩但是同比增速仍然较高, 全年市场需求大概率超过50 万辆。3-4 月份各地补贴政策落地之后,行业需求将逐步发力,继续推荐低估值龙头企业(如国轩高科等)和转型标的(如亿纬锂能等);(2)新能源龙头企业估值位于低位,安全边际充分,全年行业增速稳定,继续重点推荐(阳光电源、隆基股份等)。

本周重点推荐组合:亿纬锂能、合康变频、阳光电源、隆基股份、长园集团, 同时建议关注爱康科技(增发时点临近)、国轩高科(利润高增长)、南都电源(储能项目推进)、国电南瑞(国企改革)。

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